La criptoempresa FTX levantó banderas rojas mucho antes del colapso: expertos

La retrospectiva deja en claro la base defectuosa que precedió al colapso del gigante criptográfico FTX en las últimas semanas. Sin embargo, en las finanzas, los principales actores se vieron atraídos por el ascenso meteórico de la plataforma de intercambio y la imagen de niño prodigio de su fundador, Sam Bankman-Fried .

El colapso de FTX provocó la desaparición de miles de millones de dólares en fondos de clientes y la caída del valor neto de Bankman-Fried de casi $ 16 mil millones a cero en días.

Después del sorprendente cierre, los posibles acuerdos de rescate con otras empresas fracasaron, lo que obligó a FTX a declararse en bancarrota bajo el nuevo director ejecutivo John Ray III, un ejecutivo que guió al comerciante de energía fallido Enron a través de su colapso histórico.

ELIZABETH HOLMES Y SAM BANKMAN-FRIED: CÓMO LOS WUNDERKINDS SE VUELVEN SALVAJES


logotipo de FTX

The FTX logo displayed on a smartphone screen. (Pavlo Gonchar/SOPA Images/LightRocket via Getty Images / Getty Images)

Some, though, were wary of the growth and overnight success of the platform. Marty Bent, a venture partner at Ten31, a bitcoin-focused venture fund, has long been critical of FTX and the ways it multiplied its growth and value over the past four years.

“It’s pretty obvious that they were breaking many laws at the same time,” Bent told FOX Business. “Co-mingling funds between Alameda and FTX, trading against their users, FTX sharing information about their order book with Alameda. … I mean, these are all activities that are blatantly criminal activities.”

Bent dijo que, más allá de las prácticas comerciales turbias que vincularon a Alameda Research, una empresa comercial cuantitativa fundada por Bankman-Fried, con FTX a través de una serie enredada de relaciones financieras y personales, había una sorprendente falta de buenas prácticas comerciales fundamentales que deberían estar presentes. en cualquier negocio, especialmente uno del tamaño y valor de FTX.

Bent: FTX no estaba manejando las cosas de manera transparente
Sam Bankman-frito

Sam Bankman-Fried, fundador y exdirector ejecutivo de FTX Cryptocurrency Derivatives Exchange, habla durante la reunión anual de miembros del Instituto de Finanzas Internacionales en Washington, DC, el 13 de octubre de 2022. (Ting Shen/Bloomberg vía Getty Images/Getty Images)

CÓMO FTX COMPRÓ SU CAMINO PARA CONVERTIRSE EN EL INTERCAMBIO DE CRIPTOMONEDAS ‘MÁS REGULADO’

FTX snatched up dozens of businesses over the years, but one that should have laid bare its dysfunction was the crypto exchange’s acquisition of Ledger X, a digital currency futures and options exchange and clearinghouse regulated by the Commodity Futures Trading Commission. According to Bent, these types of acquisitions normally require immense amounts of due diligence from both companies to complete.

“I come from a managed futures background and understand the due diligence that goes into brokerages and clearinghouses and commodity trading advisors,” Bent said. “One would have to imagine that if they were able to buy this clearinghouse, you would expect there to be some form of rigorous due diligence. And if that rigorous due diligence was actually conducted, it should have been trivial to discover that FTX wasn’t running things above board.”


Sam Bankman-Fried, CEO de FTX US Derivatives, testifica en Capitol Hill en mayo de 2022

From right, Terrence A. Duffy, CEO of the Chicago Mercantile Exchange; Sam Bankman-Fried, CEO of FTX US Derivatives; Christopher Edmonds, chief development officer of the Intercontinental Exchange; and Christopher Perkins, president of CoinFund, test (Tom Williams/CQ-Roll Call, Inc via Getty Images / Getty Images)

This lack of business fundamentals has since been laid bare in bankruptcy filings written by new FTX CEO Ray.

“Never in my career have I seen such a complete failure of corporate controls and such a complete absence of trustworthy financial information as occurred here,” he wrote in the bankruptcy filing.

NEW FTX BOSS CONDEMNS BANKMAN-FRIED FOR ‘COMPLETE FAILURE OF CORPORATE CONTROLS’

La presentación de Ray destacó innumerables problemas en el imperio de Bankman-Fried. Entre los más atroces estaba la falta de mantenimiento de libros financieros, registros o controles de seguridad completos para proteger el dinero de los clientes. Ray escribió que el intercambio carecía de “una lista precisa” de sus propias cuentas bancarias y empleados y no mantuvo registros sobre la toma de decisiones. Para colmo, Alameda le prestó a FTX $4,100 millones, de los cuales más de $3,000 millones fueron prestados directamente a Bankman-Fried.

banderas rojas
criptomoneda

Una representación de criptomonedas en una ilustración del 24 de enero de 2022. (REUTERS/Dado Ruvic/Ilustración/Reuters)

“Tengo la impresión de que muchas de estas monedas alternativas son estafas manifiestas”

– Marty Bent, socio de riesgo en Ten31

Bent dijo que el uso de tokens de intercambio y la falta casi total de supervisión profesional deberían haber levantado banderas rojas en toda la industria.

“En el espacio de las criptomonedas, hay muchas estafas. Así que tengo la impresión de que muchas de estas altcoins son estafas manifiestas, personas que simplemente usan código de fuente abierta para configurar sus propios tokens y obtener ganancias y aprovechar la marca de bitcoin. conciencia y nombre de marca para estafar a la gente a cuestas y por afinidad”, dijo Bent a FOX Business. “Esto siempre me hace sonar las alarmas, particularmente porque la mecánica de estos tokens de intercambio es extremadamente fraudulenta”.

Perdidos entre el fervor del colapso de FTX y la subsiguiente declaración de bancarrota están los inversores minoristas, de quienes Bent dijo que es poco probable que alguna vez recuperen su dinero. Comparó el colapso con el de Mt. Gox, otro intercambio de criptomonedas que colapsó en 2013, dejando a los clientes desconcertados. Todavía tienen que recibir algo casi una década después.

“Lo más probable es que los inversores minoristas desaparezcan”
Attendees pose for photos in front of The Miami Bull during the Bitcoin Conference

Attendees pose for photos in front of the Miami Bull during the Bitcoin 2022 Conference. (Marco Bello/Getty Images / Getty Images)

“Retail investors are most likely wiped out,” Bent said. “Obviously, FTX is going through a bankruptcy proceeding, but it seems like they don’t really have many of the bitcoins that they were telling their users that they had. I highly doubt there will be any assets to give back to these creditors, these unsecured creditors. But even if there is, it’s going to be a process that takes probably a decade.”

Bent says the foundation of non-bitcoin cryptocurrency exchanges and coins is faulty and ripe for scammers to take advantage of both retail and institutional investors. Altcoins, which exchanges like FTX put out as their own cryptocurrency, provide no real value, according to Bent.

CRYPTO BANKRUPTCIES THREATEN CUSTOMER LIFE SAVINGS

“These crypto altcoins, again, they’re marketed like they’re better than bitcoin or they’ll bring a different utility than bitcoin,” he said. “But, at the end of the day, they’re really penny stocks that have a very, very slim likelihood of ever becoming valuable investments in the long run.”

Bent dijo que la altcoin de FTX, FTT, fue lo que condujo a la caída del intercambio de criptomonedas y permitió a Bankman-Fried y sus secuaces utilizar los fondos de los inversores para enriquecerse y hacer apuestas financieras arriesgadas.

“Una vez que se deshizo, el mundo se dio cuenta de la estafa masiva…”

EL COLAPSO FRIED DE SAM BANKMAN DE FTX EN COMPARACIÓN CON ENRON, MADOFF

“Falló de muchas maneras. Lo que los deshizo fue este token FTT”, dijo Bent a FOX Business. “Estaban esencialmente usando una forma de dinero muy pobre, un activo muy pobre, como garantía. Fue trivial para un gran jugador en el espacio colapsar el precio de ese token, FTT, lo que realmente condujo a la inevitable reversión de FTX o su capacidad para mantener la estafa en marcha.

“Una vez que se desentrañó, el mundo se dio cuenta de la estafa masiva, que va mucho más allá del token FTT y la mecánica sombría de ese token específicamente. Fraude manifiesto, fraude electrónico, mal manejo de fondos , mezcla de fondos, uso de depósitos de usuarios hacer apuestas arriesgadas, usando los depósitos de los usuarios para pagarse a sí mismos. Es bastante fácil”.

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Source: https://www.foxbusiness.com/financials/crypto-expert-saw-red-flags-long-before-ftx-collapse

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